.RU

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ЗАРУБЕЖНОГО ОПЫТА В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МАЛЫХ НЕФТЕПЕРЕРАБАТЫВАЮЩИХ ПРЕДПРИЯТИЙ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ



^ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ЗАРУБЕЖНОГО ОПЫТА В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МАЛЫХ НЕФТЕПЕРЕРАБАТЫВАЮЩИХ ПРЕДПРИЯТИЙ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Александрова С. Ю.

(МГТУ им. Н. Э. Баумана)

В 2000-е годы в развитии нефтяного сектора России сложились качественно новые тенденции, что обусловлено завершением периода первоначального формирования организационной структуры отрасли, а также высокой доходностью компаний за счет благоприятной конъюнктуры мирового рынка нефти.

На современном этапе развития нефтяного сектора России внутренний рынок нефти трансформировался в рынок конкуренции небольшого числа крупнейших вертикально-интегрированных нефтяных компаний (ВИНК), что, безусловно, приводит к экономической дискриминации мелких производителей нефти.

Тем не менее, расширение деятельности относительно небольших неинтегрированных узкоспециализированных компаний, которые могут заменить крупные корпорации на значительно выработанных и истощенных месторождениях и эксплуатировать другие малопродуктивные объекты становится все более экономически необходимым. В качестве зарубежного опыта функционирования небольших предприятий разного профиля в нефтедобыче, наибольший интерес представляют такие промышленно развитые страны с различной степенью выработанности сырьевой базы как США, Канада и Великобритания. Чтобы сделать малые нефтедобывающие предприятия значимым явлением в экономике России, – необходимо в первую очередь создать нормальные условия для работы предприятий и принять ряд мер по поддержке и стимулированию малого бизнеса, в связи с чем мы предлагаем следующий комплекс мероприятий - 1) создать специальный налоговый режим: налоговые платежи должны дифференцироваться в зависимости от экономической ценности запасов углеводородов, от горно-геологических условий добычи; также целесообразно обнулить налог на добычу полезных ископаемых на трудноизвлекаемые запасы нефти и на удаленные месторождения на начальном этапе разработки; 2) увеличить экспортную квоту для малых нефтедобывающих предприятий с 35% до 75%; 3) ввести льготные тарифы на услуги по подготовке и транспортировке нефти до системы магистральных трубопроводов; 4) упростить и сделать менее бюрократизированной процедуру лицензирования деятельности малых нефтедобывающих предприятий; для этого целесообразно проводить закрытые конкурсы, а также предусмотреть запрет на приобретение лицензий на разработку месторождений не для их эксплуатации, а для повышения капитализации.


^ УДЕЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ НА БАРРЕЛЬ ДОБЫЧИ НЕФТИ И ГАЗА КАК КЛЮЧЕВОЙ ФАКТОР РОСТА СТОИМОСТИ БИЗНЕСА В УСЛОВИЯХ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СПАДА

Злотникова Л.Г., Русакова А.Г.

(РГУ нефти и газа имени И.М. Губкина)

В условиях рыночной экономики максимизация стоимости компании является ее важнейшей стратегической целью. Рост котировок акций позволяет привлекать долговой и акционерный капитал на более выгодных условиях, повышает кредитные рейтинги, заинтересованность в слияниях и поглощениях, а главное – рост благосостояния акционеров.

В рамках теории финансового менеджмента, а также корпоративных финансов разработано большое количество методик, позволяющих определить стоимость компании, спрогнозировать долгосрочных рост, как на основании ожиданий акционеров, так и сравнения с рыночными аналогами, а также оценкой фондового рынка.

Однако зачастую данные модели имеют существенный недостаток. Они основываются на довольно абстрактных финансовых показателях и коэффициентах, пренебрегая оперативными производственными данными.

Это очень ярко проиллюстрировал мировой финансово-экономический кризис 2009 года, когда «лопнул мыльный пузырь» раздутых стоимостей корпораций. По нашему мнению, дальнейшая стадия роста экономики будет порождать более адекватные оценки бизнесов, основывающиеся на реальных производственных и оперативных показателях: сырьевая база (ресурсы и запасы), удельные затраты на баррель добычи углеводородов.

В данной работе проведен анализ ведущих российских и американских нефтегазовых компаний, разрабатывающих месторождения в различных условиях: на суше, на шельфе, в трудных условиях Восточной Сибири в части определения удельных затрат на добычу углеводородов.

В настоящий момент не существует методики определения затрат на баррель добычи. Это связано с различием в методах учета на предприятиях: МСФО, ГААП США (что исторически характерно для нефтяных компаний), РСБУ, где способ оценки затрат, а также их классификация кардинально различаются. Кроме того, данные о фактических затратах являются коммерческой тайной компаний.

В данной работе разработана методика определения показателя удельных затрат на баррель добычи углеводородов; применена к вышеуказанным компаниям с целью их мультипликативной оценки. По нашему мнению, для формирования предпосылок долгосрочного роста бизнеса, компании должны инвестировать средства с целью улучшения оперативных показателей, а также вести внутренний контроль за их оптимизацией и влиянием на стоимость акционерного капитала.


^ СИСТЕМА СБАЛАНСИРОВАННЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ КАК ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬЮ КОМПАНИИ

Апрелова А.В., Зубарева В.Д.

(РГУ нефти и газа имени И.М. Губкина)

В настоящее время оценка деятельности компаний проводится в основном по финансовым показателям. Однако в условиях быстро развивающихся рынков и острейшей конкуренции нефинансовая информация, основанная на оценке нематериальных активов, приобретает все большее значение. Наряду с получением прибыли и повышением капитализации сегодня первостепенное значение получают цели завоевания рынка и приобретения конкурентных преимуществ. Лояльность клиентов, прогрессивность технологий и отлаженность бизнес - процессов, высококвалифицированный кадровый состав – факторы, которые имеют огромное значение и оказывают влияние на стоимость компании в будущем. Система сбалансированных показателей (ССП) дает возможность оценить эти факторы и открывает новые возможности для управления деятельностью компании.

Основа данной модели базируется на четырех основных составляющих (проекциях) - финансы, маркетинг, внутренние бизнес - процессы, обучение и рост. Руководство компании определяет стратегические цели по каждой проекции и устанавливает набор показателей, характеризующих степень их достижения (ключевые показатели эффективности - КПЭ). КПЭ отражают эффективность бизнес-процессов и работы компании, ее подразделений и каждого сотрудника. Ключевые показатели эффективности связывают с системой мотивации работников, что повышает заинтересованность последних в достижении компанией установленных целей и делает эту заинтересованность постоянной.

Система сбалансированных показателей является очень удобным инструментом для определения первостепенных целей и задач, анализа предпринимаемых инициатив, используя показатели эффективности в качестве критерия распределения ресурсов. Этот процесс дает компании возможность осуществлять постоянный мониторинг исполнения принятых стратегий и достижения поставленных целей посредством анализа отклонений фактических результатов от плановых показателей. На основе данного анализа менеджеры определяют эффективность стратегий и корректируют стратегические инициативы.

Использование ССП позволяет управлять такими процессами как перевод видения в стратегии, доведение стратегий до всех уровней системы управления, бизнес-планирование и распределение ресурсов, обратная связь, обучение и текущий мониторинг исполнения стратегии.


^ Анализ методики стоимостной оценки месторождений, содержащих запасы нефти

Ягафарова Л.А.

(Филиал ОАО Винтесхалл Русланд ГМБХ Германия)

В международной нефтегазовой отрасли рыночная цена запасов формируется на основании спроса и предложения. О ее величине можно судить на основании последних данных о совершенных сделках в этой сфере или использовать эмпирический метод ее приблизительной оценки. Вместе с тем, теоретически, цена запасов может определяться на основании расчета ожидаемых ЧДД по проектным денежным потокам, соответствующих процессу их разработки.

В проекте российской Методики геолого-экономической оценки месторождений и участков недр, содержащих запасы и ресурсы нефти и горючих газов, «количественным показателем стоимостной оценки является величина чистого дисконтированного дохода (ЧДД), который может быть получен в результате эксплуатации объекта оценки».

В Классификации запасов и ресурсов нефти и горючих газов стоимостная оценка рассматривается как критерий выделения групп запасов нефти по экономической эффективности их освоения.

Задачи стоимостной оценки запасов и оценки эффективности инвестиций в разработку месторождений углеводородов, несмотря на то, что при решении той и другой используется метод моделирования денежного потока, совершенно разные по своим целям. Денежный поток, лежащий в основе оценки стоимости остаточных запасов разрабатываемого месторождения, не является потоком инвестиционного проекта, а положительность его ЧДД не свидетельствует об эффективности предусматриваемых инвестиций. Если не проведена оценка эффективности инвестиций в освоение остаточных запасов, величина рентабельных может оказаться меньше, а их стоимость выше. И, наоборот, при отрицательности величины ЧДД, часть запасов может оказываться рентабельной и иметь рыночную стоимость. Кроме этого, в расчетах ЧДД все запасы рассматриваются как однородные с точки зрения их достоверности, что противоречит основному смыслу выделения их категорий в Классификции запасов. При моделировании денежных потоков, лежащих в основе оценки стоимости запасов, необходимо предусматривать неоднородность оцениваемых запасов (раздельный расчет по их категориям – А+В, С1 и С2). Известны намерениями государственных органов в случае признания запасов как активов нефтяных компаний распространить на них положение о налоге на имущество организаций. В связи с этим были проанализированы возможности осуществления такой акции. Анализ проводился на условном примере денежного потока, отражающего процесс разработки нефтяного месторождения от начала его разбуривания до завершения его эксплуатации.


^ ВОЗМОЖНЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ СОТРУДНИЧЕСТВА РФ и ИРИ в ГАЗОВОМ СЕКТОРЕ

Аристова А.И., Мурзенок Е.О.

(РГУ нефти и газа имени И.М. Губкина)

Последние десятилетия ознаменовались постепенным ростом спроса на углеводороды, в общем, и природный газ в частности. Специалисты сходятся во мнении, что потребность в этом энергоресурсе и дальше будет стремительно увеличиваться.

Таким образом, немаловажную роль начинает играть ведение партнерства в газовой отрасли. Уже сейчас одним из важнейших факторов в геополитической игре ведущих стран мира стал получивший легальный статус 23 декабря 2008 года Форум стран экспортеров газа (ФСЭГ).

ФСЭГ объединил 15 стран, владеющих 73% мировых запасов природного газа, из которых 51% приходится на основных производителей и экспортеров «голубого топлива» – Российскую Федерацию (33%) и Исламскую Республику Иран (18%), выступившую главным инициатором создания данного союза.

Целью нашей работы является изучение возможных последствий сотрудничества России и Ирана в газовой сфере посредством рассмотрения наиболее важных факторов и обстоятельств, влияющих на этот процесс:

Российскую Федерацию и Иран объединяет много общих проблем, преодолевать которые можно только путём активного, взаимовыгодного сотрудничества в разных сферах.


^ ЦЕНТРАЛИОВАННОЕ СТРАТЕГИЧЕСКОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ НА ПРЕДПРИТЯИЯХ НЕФТЕГАЗОВОГО КОМПЛЕКСА

Бальжинова Н.А., Носко А.А.

(РГУ нефти и газа имени И.М.Губкина)

Проблема повышения эффективности использования основных фондов промышленных предприятий, а также устранение высокой степени износа занимает центральное место в нефтегазовой отрасли. Отсутствие необходимых инвестиций не позволило в конце XX века при смене экономической формации компенсировать естественное выбытие производственных мощностей.

Основные фонда ТЭК составляют примерно треть всех производственных фондов промышленности, в которой уже устарело от 60% до 80% оборудования. Практика продления ресурса оборудования закладывает будущее отставание в эффективности производства, снижает степень инновационности процессов. По оценкам российских специалистов, только на модернизацию существующей инфраструктуры необходимо 15 трлн.руб.

Снижение производительности основных производственных фондов вызвано сокращением эксплуатационного бурения почти в 2 раза. Финансовые ограничители не позволяют поддержать действующие основные фонды и производить необходимые объемы ремонтных работ.

Целью данной работы является проработка экономической, производственной и инвестиционной эффективности централизованного планирования на промышленных объектах нефтесервисного холдинга ОАО«КНП», задачей которого будет решение проблемы воспроизводства основных фондов с учетом изменившейся конъюнктуры рынка и достижения максимального финансового результата.

Стратегическое планирование данного процесса включает в себя финансовый анализ, прогнозирование, элементы антикризисного управления, маркетинга и управленческого учета, что позволит предприятию адаптировать процессы производства к изменению платежеспособного спроса на рынках сбыта продукции.

Критический анализ состояния ОАО «КНП» позволил описать соподчиненность стратегии развития компании с общей стратегией нефтегазового комплекса и определить место цели «управление основными фондами», на достижение которой в настоящее время целесообразно сориентировать систему стратегического управления нефтегазовой корпорации в общей системе целей.

Следовательно, задача стратегического планирования заключается в обеспечении разработки специфических стратегий различной степени неопределенности, временной ориентации и горизонта планирования на основе соизмерения его целей, ресурсов и возможностей.


^ Анализ использования различных подходов к оценке вероятности банкротства компании на примере ОАО «Газпром»

Глимчер Е.М., Зубарева В.Д.

(РГУ нефти и газа имени И.М. Губкина)

Переход нашей страны к рыночной экономике сделал актуальной оценку финансового состояния хозяйствующих субъектов. В практике финансового анализа появилось большое число методик оценки вероятности банкротства. Сравнительный анализ различных современных методик прогнозирования банкротства предприятия на примере ведущей российской и мировой газовой компании ОАО «Газпром» дал разный ответ о состоянии предприятия с позиций банкротства. Проанализировав все рассчитанные коэффициенты, можно утверждать, что большинство моделей, а именно, метод Аргенти, пятифакторная модель оценки угрозы банкротства Э. Альтмана, Четырехфакторная модель R-счета, Модель Зубаревой В.Д., Мурадова Д.А., формула Таффлера, методика кредитного скоринга Д. Дюрана, описали платежеспособность ОАО «Газпром» устойчивой, а вероятность банкротства предельно низкой. Рассмотренные методики в целом показывают схожие результаты, но при "пограничных" значениях балансов (полное отсутствие оборотных или собственных средств, высокий удельный вес долгосрочной задолженности) результаты могут быть противоположными. Например, модель Лиса вызывает сомнения в пригодности использования, поскольку она прогнозирует удовлетворительное финансовое состояние предприятия при абсолютно недопустимых значениях ключевых показателей.

Анализ и сравнение моделей прогнозирования банкротства компании позволили сделать следующие выводы: - все методики оценки вероятности банкротства в силу отсутствия достаточной формализации описываемых ситуаций, страдают зависимостью от субъекта анализа; - методики часто дают противоречивое толкование полученным расчетам, одно и то же предприятие может быть признано безнадежным банкротом, устойчиво развивающимся или находящимся в предкризисном состоянии; - не все методики прогнозирования банкротства предприятия заслуживают доверия и дают адекватные результаты, не все могут применяться в наших условиях. Остро ощущается потребность в универсальной методике, которая давала бы наиболее близкое к реальности отражение финансового состояния, учитывая опыт экономического развития России. Однако, попытка создания универсальной методики сомнительна в силу того, что слишком велики отличия в балансовых пропорциях отраслей. Все методы необходимо анализировать в совокупности, и тогда можно делать выводы о положении компании на рынке, о состоянии с позиций банкротства, о перспективах утраты платежеспособности.


^ ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ СБЫТОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ НЕФТЕГАЗОВЫХ КОМПАНИЙ

Андреев А.Ф., Захаров И.А.

(РГУ нефти и газа имени И.М. Губкина)

Российские нефтяные компании еще не осознали свою роль в XXI веке и только начали определять свою нишу в мире, "где постоянны лишь перемены". Очевидно, что одной реорганизации будет недостаточно. Отечественные компании должны научиться думать о себе не как о нефтяных, и даже не как об энергетических концернах. Они должны действовать в рамках новой парадигмы - компании-поставщика энергии и сервисной компании, удовлетворяющей запросы потребителей, имеющих все возрастающие возможности выбора при покупке энергоносителей. Это означает необходимость фундаментальных, коренных изменений принципов построения организаций.

Исходя из цели извлечения максимальной прибыли предприятиям нефтепродуктообеспечения необходимо разрабатывать схемы оптимального управления реализацией нефтепродуктов с учетом ассортимента самих нефтепродуктов и услуг по их отпуску (продаже). Принятие оптимальных решений в этой сфере невозможно без экономико-математической модели (комплекса моделей) определения структур выручки, прибыли и себестоимости услуг предприятия в зависимости от объемов продаж по всем схемам реализации с интенсивным внедрением информационных технологий.

Наиболее заметные рыночные изменения в российской экономике происходят в нефтепродуктообеспечении. Эта часть нефтяной цепочки находится ближе всего к потребителям, отсюда начинаются встречные материальные и денежные потоки. Необходимо подчеркнуть, что все отечественные нефтяные компании приходят к пониманию важности развития внутреннего рынка и проведения активной маркетинговой политики на нем. В условиях усиливающейся конкуренции российские компании начинают искать новые подходы к построению системы сбыта нефти и нефтепродуктов. Многие ведущие корпорации проводят крупномасштабные изменения, ориентируясь на командную работу. Для создания конкурентных преимуществ заново проектируются ключевые бизнес-процессы, разрабатываются системы менеджмента качества, выстраиваются более "плоские" организационные структуры и совершенствуется операционный менеджмент с интенсивным внедрением информационных технологий.

Не избежать этих изменений и российским нефтяным компаниям, слабым звеном которых объективно являются громоздкие и неэффективные системы управления.


^ КОНЦЕПЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ КОМПАНИЕЙ, ОРИЕНТИРОВАННАЯ НА ПОВЫШЕНИЕ ЕЕ СТОИМОСТИ

Зубарева В.Д., Иванченко Д.Н.

(РГУ нефти и газа имени И.М. Губкина)

Управление компанией, основанное на ее стоимости, принципиально отличается от других общепринятых концепций менеджмента. Управление стоимостью перестало бать функцией исключительно руководящего аппарата компании и успешно решает задачу усовершенствования принимаемых решений на всех уровнях организации. В основе данной концепции изначально заложено, что командно-административный стиль принятия решений сверху вниз не приносит желаемых результатов, особенно в крупных корпорациях. В связи с чем, руководителям низшего и среднего звена необходимо научиться использовать стоимостные показатели для принятия более толковых, выгодных для компании в целом, решений. Такого рода концепция требует поддержания разумного равновесия между краткосрочными и долгосрочными целями деятельности компании. Такое управление, по сути, представляет собой непрерывную реорганизацию, направленную на достижение максимальной стоимости. Данный метод дает положительный эффект, который проявляется в росте экономической эффективности. Система управления стоимостью должна внедряться и действовать на всех уровнях организации. Для руководителей структурных подразделений и производственных менеджеров должны быть установлены такие цели и критерии оценки труда, которые привязаны к единой стратегии деловой единицы. Для каждого структурного подразделения можно выработать свои долгосрочные и краткосрочные цели, так чтобы в сочетании они обеспечивали выполнение общих задач, стоящих перед данной деловой единицей. Управление стоимостью оправдывает себя и на высшем уровне организации. Эта система снабжает совет директоров информацией о стоимости различных стратегий и помогает оценивать результаты слияний, поглощений, реорганизаций и других коренных преобразования в компании.

Кроме того, управление стоимостью может стать ключевым инструментом повышения эффективности, поскольку обеспечивает акционеров компании точным критерием оценки результатов деятельности организации, а именно - стоимостью компании.

Управление стоимостью – это интегрирующий процесс, направленный на качественное улучшение стратегических и оперативных решений на всех уровнях организации за счет концентраций общих усилий на ключевых факторах стоимости.


^ СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ РОССИЙСКИХ И ЗАРУБЕЖНЫХ КОРПОРАЦИЙ НЕФТЕГАЗОВОГО КОМПЛЕКСА

Злотникова Л.Г., Каримов Х.О.

(РГУ нефти и газа имени И.М. Губкина)

В последние годы (т.е. во время мирового финансового кризиса) мировая нефтегазовая отрасль переживает не лучшие времена. Зарубежным и в основном российским (далее, отечественным) нефтяным компаниям приходится решать целый ряд серьезных проблем, в основном финансовых, многие из которых находятся за пределами их влияния и детерминированы общей ситуацией в мировой экономике.

Повышение эффективности работы нефтегазовых корпораций, от чего зависит выход из мирового финансового кризиса и дальнейшее развитие экономики России и мира в целом, включает три группы главных задач финансирование отрасли, налогообложение и управление нефтегазовыми корпорациями. Как известно, мировые нефтегазовые корпорации не в силе изменять налоговую ставку на НДПИ и это отдельно регулируется в каждой стране со стороны государство. Каждая нефтегазовая корпорация во время мирового финансового кризиса лишь в силе изменять свою финансовую политику (они определяют в соответствии со структурой капитала корпорации) и политику управления своим дочерним предприятиям.

Перед зарубежным и в основном отечественным нефтегазовым корпорациям во время мирового финансового кризиса главной задаче является изменения финансовой политики (для эффективности управления капиталом) самой корпораций. В связи с этим нефтегазовые корпорации не смогут эффективно провести свою политику управления над дочерним предприятиям без эффективности управления капиталом.

Как показывает практика, отечественные нефтегазовые корпорации не эффективно управляют своим капиталом, чем зарубежные нефтегазовые корпорации, в связи с этим во время мирового финансового кризиса отечественные нефтегазовые корпорации находятся в затруднительном финансовом положении.

Таким образом, в связи с вышесказанным, наша задача узнать во время мирового финансового кризиса основные проблемы, возникающие во время управления капиталом перед отечественным и зарубежным нефтегазовым корпорациям и анализировать практику управления капиталом отечественных и зарубежных корпораций. После анализа сравнивать практику отечественных и зарубежных нефтегазовых корпораций и узнать причины неэффективности управления капиталом в отечественных нефтегазовых корпорациях, и в конце сделать рекомендательные выводы.


hudozhestvennoe-oformlenie-oblozhki-stranica-21.html
hudozhestvennoe-oformlenie-oblozhki-stranica-84.html
hudozhestvennoe-oformlenie-oblozhki-stranica-96.html
hudozhestvennoe-proizvedenie-i-hudozhestvennoe-proizvedenie-kak-forma-socialnogo-bitiya-iskusstva.html
hudozhestvennoe-svoeobrazie-poemi-n-a-nekrasova-komu-na-rusi-zhit-horosho.html
hudozhestvennoe-tvorchestvo-i-voobrazhenie-e-ya-basin-hudozhnik-i-tvorchestvo.html
  • paragraf.bystrickaya.ru/zadacha-dlya-lisenka-lozh.html
  • literature.bystrickaya.ru/chast-iirazdel-1-obshie-trebovaniya-dokumentaciya-na-otkritij-aukcion-v-elektronnoj-forme-na-okazanie-uslug-po.html
  • ucheba.bystrickaya.ru/prognozirovanie-ekonomiki-dalnego-vostoka-opit-instrumentalnogo-modelirovaniya.html
  • kontrolnaya.bystrickaya.ru/rabochaya-programma-uchebnoj-disciplini-kolloidnaya-himiya.html
  • universitet.bystrickaya.ru/srednie-veka-istoriya-obshie-voprosi-metodika-prepodavaniya-istorii-1.html
  • paragraph.bystrickaya.ru/konspekt-po-predmetu-sektovedeniehristianskie-denominacii.html
  • znanie.bystrickaya.ru/alfavitnij-ukazatel-professij-rabochih-spravochnik-rabot-i-professij-rabochih-etks-vipusk-40-razdel-proizvodstvo.html
  • paragraf.bystrickaya.ru/zheleznodorozhnij-transport-strategiya-industrialno-innovacionnogo-razvitiya-respubliki-kazahstan-na-2003-2015-godi.html
  • assessments.bystrickaya.ru/ekzamen-docent-smolina-a-n-aud-243-trudovoe-pravo.html
  • portfolio.bystrickaya.ru/ojin-arili-sabaa-iziudi-oyatu-uasheva-gulnar-sajranovna-kkshetau-alasi-kmdgn-zhanindai-9.html
  • klass.bystrickaya.ru/a-n-gibert-sekretar-komissii.html
  • paragraph.bystrickaya.ru/kurs-specialnost-nalogi-i-nalogooblozhenie-prepodavatel-rizhanova-s-e-sports-in-britain.html
  • paragraf.bystrickaya.ru/zadachi-dissertacionnogo-issledovaniya-15-metodologicheskaya-osnova-raboti-15.html
  • uchenik.bystrickaya.ru/22-rinochnaya-kapitalizaciya-emitenta-i-v-ivanov-15-maya-2009g.html
  • shpargalka.bystrickaya.ru/uchebno-metodicheskij-kompleks-dlya-subordinatorov-hirurgov-grodno-2008-stranica-3.html
  • gramota.bystrickaya.ru/zakritoe-akcionernoe-obshestvo-stranica-29.html
  • holiday.bystrickaya.ru/nelinejnie-volni-vtorogo-zvuka-i-akusticheskaya-turbulentnost-v-sverhtekuchem-gelii.html
  • universitet.bystrickaya.ru/tema-2-origami-skazka-obrazovatelnaya-programma-volshebnij-sunduchok-po-modulnomu-obucheniyu-uchashihsya-dlya.html
  • znanie.bystrickaya.ru/a32-osobie-trebovaniya-k-otdelnim-tipam-sportivnih-sooruzhenij-metodicheskie-rekomendacii-po-obespecheniyu-soblyudeniya.html
  • literature.bystrickaya.ru/dannaya-rabota-predstavlyaet-soboj-sistematicheskij-obzor-istorii-drevnej-cerkvi-pomestnih-pravoslavnih-cerkvej-nehalkidonskih-cerkvej-rimo-katolicheskoj-cerkv-stranica-10.html
  • bukva.bystrickaya.ru/poroki-serdca-vrozhdennie.html
  • obrazovanie.bystrickaya.ru/poslednie-starti-trofimovich-vedomie-drakona.html
  • uchebnik.bystrickaya.ru/viyavil-sleduyushij-fakt-e-g-ejdemiller-i-v-dobryakov-i-m-nikolskaya.html
  • notebook.bystrickaya.ru/kinooperatori-spravochnometodicheskoe-posobie-po-istorii-kinoiskusstva-chast-ii.html
  • gramota.bystrickaya.ru/yashin-ilya-valerevich-chlen-byuro-federalnogo-politsoveta-dvizheniya-solidarnost-moskva-centr-panorama.html
  • upbringing.bystrickaya.ru/kontrolnaya-rabota-po-kursu-stroitelnie-mashini-stranica-2.html
  • composition.bystrickaya.ru/planirovanie-obemov-medicinskoj-pomoshi-raschet-neobhodimih-zatrat-na-okazanie-medicinskoj-pomoshi.html
  • institut.bystrickaya.ru/stavropolskoe-otdelenie-rossijskoj-associacii-lingvistov-kognitologov-g-n-manaenko-informacionno-diskursivnij-podhod-k-analizu-oslozhnennogo-predlozheniya-stavropol-2006-stranica-13.html
  • znanie.bystrickaya.ru/5-3-spolkov-innost-jednoty-umlc-vtvarnch-vistavka-russkih-hudozhnikov-v-prage-v-1900-godu.html
  • portfolio.bystrickaya.ru/perechen-ekzamenacionnih-voprosov-po-discipline-elektronnie-pribori-dlya-specialnostej.html
  • tetrad.bystrickaya.ru/utverzhdeno-postanovleniem-pravitelstva-respubliki-tadzhikistan-ot-30-06-2007-goda-stranica-58.html
  • otsenki.bystrickaya.ru/s-diplomnaya-rabota.html
  • vospitanie.bystrickaya.ru/yurij-moroz-stranica-6.html
  • knigi.bystrickaya.ru/seme-prinadlezhit-vazhnaya-rol-v-sozdanii-psihologicheskogo-klimata-vo-vremya-podgotovki-uchenika-k-ent-psihologicheskaya-podderzhka-roditelej-eto-process-v-kotor.html
  • thescience.bystrickaya.ru/interdiskursivnost-kinoteksta-v-krosskulturnom-aspekte.html
  • © bystrickaya.ru
    Мобильный рефератник - для мобильных людей.